Гудвилл (Goodwill) — это актив компании, который отражает экономическую ценность ее имущества, выраженную в отношении к рыночной стоимости ее активов. В бухгалтерском учете гудвилл относится к нематериальным активам и учитывается как разница между рыночной стоимостью компании и стоимостью ее нетангибельных активов.
Гудвилл возникает, когда компания покупает другую компанию за цену, превышающую стоимость ее активов. Например, если компания покупает другую компанию за 10 млн. долларов, а стоимость ее активов на момент покупки составляет 8 млн. долларов, то 2 млн. долларов относятся к гудвиллу.
Гудвилл отражает репутацию, бренд и другие нетангибельные активы компании, которые не могут быть оценены непосредственно. Он может быть создан различными факторами, такими как интеллектуальная собственность, лояльность клиентов, опыт персонала и т.д.
Гудвилл имеет значение в бухгалтерском учете, так как он влияет на финансовую отчетность компании и может быть использован для увеличения ее стоимости на рынке. Однако, в связи с тем, что гудвилл является нетангибельным активом, его оценка может быть спорной и подвержена риску переоценки.
При каких условиях возникает гудвилл
Представьте баланс компании, где есть активы и пассивы. Активы всегда равны пассивам. Например, компания А, где активы и пассивы равны по $ 500 000.
В один прекрасный день собственник принимает решение купить еще одну компанию за $ 100 000 и присоединить к существующей.
Поле покупки бухгалтер присоединяет баланс новой компании к балансу текущей. И в этот момент оказывается, что активы и пассивы новой компании составляют только $ 60 000, а денег заплатили $ 100 000
Возникает разница между ценой покупки компании и стоимостью активов =$ 40 000.
Чтобы активы компании были равны пассивам, нужно добавить возникшую разницу в баланс.
Вот это и есть гудвилл — разница между стоимостью активов компании и стоимостью их покупки.
Как оценивается компания на продажу
Существует много способов. Наиболее простые для понимания:
1️⃣ Расчет бизнес-плана компании на 5 лет вперед и дисконтирование чистых потоков. Что такое дисконтирование, ищите в постах ранее.
Таким образом оценивается получение прибыли в будущем для компаний с нестабильным получением дохода.
2️⃣ Оценка бизнеса по стоимости активов.
Оценивается каждый актив отдельно, затем суммируется и получается стоимость компании. Например, оценивается к продаже компания автопарк маршруток. Осуществляется оценка каждой маршрутки, оценка здания, гаражей, и т.д.
Однако при данном методе иногда вычитают долговые обязательства, если таковы имеются.
3️⃣ Метод капитализации, при котором ожидается, что бизнес будет приносить такой же доход как и сейчас. Для оценки стоимости компании годовую выручку умножают на коэффициент (например, ожидается, что бизнес будет приносить стабильных доход еще 3 года, тогда коэффициент равен 3). Довольно популярный метод для оценки компаний с нематериальными активами.
На практике данный метод модицифируют и добавляют еще один, поправочный коэффициент. Но об этом в другой статье.
Рассмотрим пример возникновения гудвилла на примере приобретения компании WhatsApp Facebook в 2014 году.
На момент сделки, WhatsApp был одним из лидеров в сфере мессенджеров, и его бизнес-модель была перспективной. Facebook решил приобрести WhatsApp, чтобы укрепить свою позицию на рынке мобильных приложений и увеличить свою базу пользователей.
Стоимость сделки составила 19 млрд долларов, что было значительно выше стоимости нетангибельных активов WhatsApp на момент приобретения. Поэтому, разница между ценой покупки и стоимостью нетангибельных активов WhatsApp была отнесена к гудвиллу.
Facebook оценивал WhatsApp как компанию, имеющую мощную платформу для общения между людьми и потенциал для монетизации. В тот момент мессенджер имел более 450 миллионов пользователей в месяц и показывал быстрый рост.
В связи с этим, Facebook выделил значительную сумму на гудвилл, что позволило ему улучшить свою финансовую отчетность и повысить стоимость компании на рынке. Кроме того, гудвилл стал частью активов Facebook и продолжал использоваться для расчетов при составлении финансовых отчетов в последующие годы.
Таким образом, сделка по приобретению WhatsApp стала примером возникновения гудвилла для Facebook, что помогло компании укрепить свою позицию на рынке и увеличить свою стоимость.
