Якщо ви виявляли інтерес до торгівлі на фінансових ринках, то, швидше за все, стикалися з терміном IPO. Для багатьох цей термін є загадкою, як і заробіток з його допомогою. Спробуймо розібратися, що таке IPO, які його головні особливості та як він впливає на фінансовий ринок.
Що таке IPO та його особливості
💹 IPO (Initial Public Offering) – це первинна публікація цінних паперів компанії на біржі. Це означає, що акції були вперше розміщені у продажу і акціонери купуватимуть їх не в інших акціонерів, а в самої організації. Після цього акції вже потрапляють на вторинний ринок, де розбудовуються фінансові відносини між акціонерами. По суті, це вихід компанії у “світло”, визнання її як перспективний інвестиційний проект. Саме тому перед продажем виконується все для привернення уваги до продукту:
- усунення дати реалізації нових,
- очікуваних продуктів.
Перший вихід компанії на біржу передбачає продаж акцій необмежену кількість людей. IPO дає організації величезну кількість переваг, серед яких:
можливість залучити до бізнесу нові вкладення;
🔹значне спрощення роботи з фінансами, адже публічні фірми мають більше шансів 🔹отримати кредит у банку, часто – з великою знижкою;
🔹отримання чесної ціни, що важливо при угодах злиття або поглинання.
💹 IPO – це можливість отримати капітал, який не потрібно буде повертати, при цьому він дешевший від кредиту або облігацій. При цьому розподіл цінних паперів між великою кількістю інвесторів скорочує ризики рейдерських атак – скупити контрольний пакет акцій для поглинання фірми ставати практично неможливо.
Етапи IPO
💹 IPO – це тривалий і складний процес, що вимагає значної підготовки, залучення регуляторів та посередників. Виділяють кілька основних етапів IPO:
- Попередній. На цьому етапі організація формує звітність, оцінює ефективність бізнесу, його перспективи та фінансове становище.
- Підготовчий. На цьому етапі керівництво фірми має обрати біржу розміщення акцій. Популярністю користуються великі іноземні біржі, де діють вигідні умови та сфера IPO більш розвинена.
- Також підбираються андеррайтери – банки чи страхові компанії, які виступають своєрідним посередником між інвестором та фірмою. Вони формують стратегію та проводять оцінку всіляких ризиків. Для невеликих компаній зазвичай достатньо до 10 андеррайтерів, тоді як великі фірми залучають 20 і більше андеррайтерів. Усі документи мають передатися фінансовому регулятору, після чого можна розпочинати рекламну кампанію, яка закликає інвесторів зробити вкладення в акції.
- Основний. На даному етапі формується перелік усіх бажаючих купити цінні папери на початок торгів на біржі. На основі поданих заявок встановлюється ціна для продажу на біржі та кількість акцій, що публікуються. Формування ціни та кількості акцій виконує андеррайтер спільно з організацією.
- Завершальний. Акції розподіляються між першими інвесторами, які подали попередню заявку. Тільки після цього стартують продажі на біржі.
Щоб купити акції до початку торгів на біржі інвестору, потрібно звернутися до брокера. Після цього буде сформовано спеціальний рахунок, куди інвестор перераховує гроші, які він хоче вкласти у цінні папери. Після формування ціни акцій гроші знімаються з рахунку, а інвестор одержує акції. Важливо до початку вкладень уважно ознайомитися з компанією, її сферою діяльності та перспективами. Тільки так ви зможете отримати реальну вигоду, а не опинитися у збитку.
В основному IPO проходить успішно у великих компаній з відомим ім’ям – це є показником розвитку та подальших перспектив фірми. Дрібні фірми за слабкої рекламної кампанії рідко можуть залучити велику кількість інвесторів. Вони часто використовують послуги брокерських організацій, що підвищує шанси на інтереси інвесторів.
Особливості заробітку на IPO
🔝 Заробити на IPO цілком реально, особливо, якщо купувати акції в перші дні торгівлі. Часто на початку торгів надається знижка до 10%, що значно збільшує вигоду емітента. Головне правило – детальне ознайомлення з компанією до початку інвестування. Попередньо кожна фірма проходить перевірку due diligence, де вона отримує юридичну та фінансову оцінку. Інвесторам слід оцінити організацію за такими параметрами:
- форма володіння;
- керівництво;
- фінансові звіти за минулі періоди;
- фактори ризику.
Тільки після цього варто вкладатись у проект. Якщо компанія на межі банкрутства, то ви не тільки нічого не заробите, а ще й втратите солідну суму грошей.
Інвестиції в IPO мають багато ризиків: складно передбачити, як ринок оцінить акції фірми після виходу на біржу. Вартість може стрімко збільшитися (так сталося з Airbnb – після старту на біржі NASDAQ у 2020 році акції збільшилися у вартості на 142,6% всього за добу), а може різко знизитись (у 2019 році ціна цінних паперів Uber скоротилася на 7,6% на фондовій біржі Нью-Йорка у перший день).
Якщо ви не впевнені в тому, яким буде результат – краще почекати. Після публікації на біржі акції можуть впасти або зрости у ціні. Після перегляду динаміки ви зможете зрозуміти, чи варто вкладатись у проект і яку вигоду з нього можна отримати.
Особливості та визначення народного IPO
Народним IPO називають продажі акцій компанії на надання можливості їх купівлі фізичним особам. Ціна однієї акції невелика, завдяки чому їх покупка є достатньо доступною. У народному IPO є дві сторони:
- це можливість фізичним особам без великих накопичень стати інвесторами та отримати акції;
- це ризики помилитися та отримати збитки для недосвідчених інвесторів.
При недостатньому досвіді краще детальніше ознайомитися зі сферою, уважно вивчити особливості компанії та зважити всі ризики. За умови вдалої купівлі цінних паперів та подальшого зростання їх ціни інвестори зможуть продати їх дорожче на вторинному ринку. Але падіння ціни акцій зазнає збитків.
Одним із прикладів невдалих торгів є банк ВТБ. Велика рекламна кампанія та маркетингова розкрутка фірми залучила багатьох. За підсумком акції купили понад 100 тисяч людей. Але акції не зросли в ціні, а, навпаки, знецінилися. Як результат – витрачені даремно інвестиції.
Не завжди народне IPO закінчується негативним результатом. Зустрічалися і успішні торги, як у випадку з Tesla. У 2010 році інвесторам пропонувалася вартість 17 $ за одну акцію. Через 7 років вартість акцій зросла до 350 $, що в 20 разів більше за стару ціну. Сьогодні акції можна купити не менш як за 900$.
