В условиях неопределенности финансовым специалистам очень сложно спрогнозировать курс валют. Особенно чувствительны к курсу валют компании-импортеры и все, кто импортирует товары, сырье и материалы.
Отличным решением в таких случаях будет хеджирование — это процесс заключения сделок на покупку или продажу иностранной валюты в какой-то будущий момент времени. ТАкие сделки позволяют зафиксировать курс валют и снизить курсовые разницы в будущем.
Инструменты хеджирования могут быть:
- Биржевыми. В данную группу входят опционы и фьючерсы.
- Внебиржевыми. Представлены форвардными контрактами и свопами
Опцион
Это контракт с указанием сумм и сроков, в котором обязанности несет сторона продавца, а сторона покупателя может менять свои правила, или отказаться от услуг в любое время.
Например, вы расширяете продажи и через пару месяцев вам нужно будет купить партию товара Х. Вы выходите на биржу и приобретаете за деньги это право — купить через пару месяцев товар по цене, установленной на сегодня. Однако если у вас поменяются планы, то вы можете и не покупать товар. Таким образом, ваш риск ограничен залогом.
Фьючерс
Это договор, где продавец обязан поставлять покупателю товар/услугу по оговоренной цене и в конкретные сроки.
Главным отличием этих двух договоров является то, что фьючерс — это обязательство обеих сторон о поставке и оплате, а опцион предусматривает выполнение обязательств одной стороной и право второй.
Валютные форвардные контракты
Компания соглашается приобрести фиксированное количество иностранной валюты в конкретную дату по определенному курсу.
Это позволяет зафиксировать обменный курс расчетов на конкретную дату в будущем.
Контрагентом обычно является банк, который требует внесения депозита в обеспечение контракта, а срок окончательного платежа наступает в расчетную дату.
Например, Компания имеет дебиторскую задолженность в размере €10 000. Компания может заключить валютный форвардный контракт с банком на продажу по форвардному курсу 1,2, так что она получает фиксированную сумму в размере $12 000 при наступлении срока погашения задолженности вне зависимости от изменений курса валют.
Своп
Это торговая операция, в ходе которой заключаются две конверсионные сделки. К примеру, это может быть покупка актива (ценных бумаг, валюты) и его продажа спустя определённый срок на тех же или изменённых условиях. Т.е. это своеобразный обмен активами на оговорённый срок.
Эта тема очень сложная. Кому стало интересно, рекомендую профильную литературу, чтобы детально во всем разобраться.
Также надеюсь на ваши комментарии с практическими примерами применения 🙂
